القيمة الدفترية (Book value) هي قيمة الأصول التي تظهر في دفتر الحسابات للشركة بعد خصم الخصوم والالتزامات المالية الأخرى. وبشكل عام، يمكن حساب القيمة الدفترية للشركة عن طريق طرح الخصوم والالتزامات المالية الأخرى من قيمة الأصول التي تملكها الشركة.
وعلى الرغم من أن القيمة الدفترية هي مؤشر هام لتقييم قوة الملكية العامة للشركة، إلا أنه يجب مراعاة أن القيمة الدفترية لا تعكس القيمة الحقيقية للشركة. فعلى سبيل المثال، قد يكون لدى الشركة أصول غير مرئية مثل الملكية الفكرية أو العلاقات التجارية أو الخبرة، والتي لا يتم احتسابها في القيمة الدفترية.
ولذلك، يفضل النظر إلى القيمة الدفترية بالتزامن مع المؤشرات الأخرى مثل القيمة السوقية ونسبة الربحية ونمو الأرباح وغيرها من المؤشرات لتقييم الشركة بشكل شامل ودقيق.
ما هي الفروقات بين القيمة الدفترية والقيمة السوقية؟
الفروقات بين القيمة الدفترية والقيمة السوقية كالتالي:
1. القيمة الدفترية تعكس قيمة الأصول والخصوم المحاسبية للشركة، في حين أن القيمة السوقية تعكس قيمة الشركة بناءً على سعر سهمها المتداول في سوق الأسهم .
2. يتم حساب القيمة الدفترية بناءً على القيمة المحاسبية للأصول والخصوم، بينما يتم حساب القيمة السوقية بناءً على قوة الطلب والعرض على الأسهم في السوق.
3. قد يكون هناك فارق كبير بين القيمة الدفترية والقيمة السوقية، وذلك يعكس الاعتبارات الأخرى مثل نمو الأرباح وموقع الشركة ومنافستها في السوق وغيرها من العوامل.
4. يعتمد المستثمرون عادة على القيمة السوقية لتقييم الشركة وتحديد قيمة سهمها وتوقعاتها المستقبلية، بينما يتم استخدام القيمة الدفترية كمؤشر لتقييم قوة الملكية العامة للشركة.
5. يمكن أن يتغير القيمة السوقية بشكل مستمر بسبب التغيرات في المعروض والطلب على الأسهم، بينما يتغير القيمة الدفترية بشكل أبطأ ومحدود بسبب النمو البطيء للأصول والخصوم.
بشكل عام، يعتمد تقييم الشركة على النظر إلى كل من القيمة الدفترية والقيمة السوقية وغيرها من المؤشرات المالية والاقتصادية لتقييم قوة الشركة وتوقعاتها المستقبلية.
كيفية حساب القيمة الدفترية؟
بشكل عام، يمكن حساب القيمة الدفترية للشركة باتباع الخطوات التالية:
1. جمع قيمة الأصول التي تملكها الشركة: تشمل الأصول المملوكة للشركة النقدية والاستثمارات والمباني والمعدات والمخزون والملكية الفكرية وغيرها.
2. حساب قيمة الخصوم والالتزامات المالية الأخرى: تشمل الخصوم والالتزامات المالية المستحقة للشركة مثل الديون والضرائب المستحقة والأجور المستحقة للعاملين وغيرها.
3. طرح قيمة الخصوم والالتزامات المالية الأخرى من قيمة الأصول: يمكن حساب القيمة الدفترية للشركة عن طريق طرح قيمة الخصوم والالتزامات المالية الأخرى من قيمة الأصول التي تملكها الشركة.
يجب الإشارة إلى أن القيمة الدفترية لا تعكس القيمة الحقيقية للشركة، وذلك لأنها لا تحتسب القيمة السوقية للأصول ولا تحتسب القيمة الحقيقية للملكية الفكرية والخبرة والعلاقات التجارية وغيرها من الأصول غير الملموسة التي تملكها الشركة.
ومن الجدير بالذكر أنه يمكن تحسين تقييم الشركة عن طريق استخدام مؤشرات أخرى مثل القيمة السوقية ونسبة الربحية ونمو الأرباح وغيرها من المؤشرات المالية والاقتصادية.
أهمية القيمة الدفترية في التحليل المالي؟
تعد القيمة الدفترية أحد المؤشرات المالية الهامة التي يستخدمها المحللون الماليون في تحليل الشركات وتقييمها. وتتمثل أهمية القيمة الدفترية في التحليل المالي في ما يلي:
1. توفير تقييم دقيق للأصول والخصوم: تعكس القيمة الدفترية القيمة المحاسبية للأصول والخصوم، مما يتيح للمحللين الماليين تقييم دقيق للوضع المالي للشركة.
2. تحديد التقييم المالي للشركة: تعد القيمة الدفترية أحد المؤشرات الهامة التي يتم استخدامها لتحديد تقييم السهم في السوق، حيث يمكن استخدام القيمة الدفترية لتحديد ما إذا كانت الشركة مفرطة في التقييم أم لا.
3. مقارنة الشركات في نفس الصناعة: يمكن استخدام القيمة الدفترية لمقارنة الشركات في نفس الصناعة، حيث تعكس القيمة الدفترية القيمة المحاسبية للأصول والخصوم، وبالتالي يمكن للمحللين الماليين تقييم الشركات بشكل موحد.
4. توفير مؤشرات مالية أخرى: يمكن استخدام القيمة الدفترية كمؤشر للكفاءة المالية للشركة، حيث يمكن استخدامها مع مؤشرات أخرى مثل نسبة الربحية والنمو والإيرادات والديون وغيرها من المؤشرات المالية والاقتصادية لتقييم الشركة بشكل شامل.
ومن الجدير بالذكر أن القيمة الدفترية لا تعكس القيمة الحقيقية للشركة، وذلك لأنها لا تحتسب القيمة السوقية للأصول ولا تحتسب القيمة الحقيقية للملكية الفكرية والخبرة والعلاقات التجارية وغيرها من الأصول غير الملموسة التي تملكها الشركة. لذلك يجب استخدام القيمة الدفترية بجانب المؤشرات الأخرى لتقييم الشركة بشكل شامل ودقيق.
ان كان لديك اي استفسار بخصوص الموضوع يمكنك ترك تعليق